Ein lettischer Haushalt zahlt für dieselbe Euro-Hypothek mehr als das Doppelte des maltesischen Zinssatzes
Silver Data Lab Research Desk · Statistische Analyse · Veröffentlicht am 04. August 2026
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- Datenquelle
- Europäische Zentralbank
- Berichtszeitraum
- Juni 2026
- Zuletzt aktualisiert
- 31. August 2026
Wichtigste Zahlen
- Ein Haushalt, der eine neue Hypothek aufnimmt, zahlt in Lettland 4,29 % und in Malta 1,95 % — 234 Basispunkte Unterschied, also das 2,2-Fache des Preises.
- Der Durchschnitt des Euroraums liegt bei 3,48 %. Zehn der einundzwanzig Länder liegen darüber und elf darunter.
- Deutschland, die größte Volkswirtschaft, ist mit 3,95 % das viertteuerste Land.
- Die maltesischen Hypothekenzinsen liegen 7 Basispunkte unter ihrem Stand vom Juni 2021, nach einem Straffungszyklus, der den Durchschnitt des Euroraums um 218 Basispunkte anhob.
- Die deutschen Zinsen stiegen im selben Zeitraum um 266 Basispunkte, der größte Anstieg aller Euroländer außer der Slowakei.
- Der Abstand zwischen dem teuersten und dem günstigsten Land erreichte im September 2023 401 Basispunkte, als die EZB-Zinsen ihren Höchststand hatten.
Zwei Haushalte, zwei Preise, eine Währung
Im Juni 2026 zahlte ein Haushalt, der für einen Wohnungskauf Kredit aufnahm, in Lettland 4,29 % und in Malta 1,95 %. Der lettische Haushalt zahlt das 2,2-Fache des maltesischen Zinssatzes für dasselbe Produkt, in derselben Währung, in einer Union mit einer einzigen Zentralbank.
Der Durchschnitt des Euroraums liegt bei 3,48 %, und die Verteilung darum ist 234 Basispunkte breit.
Malta hat an der Straffung nicht teilgenommen
Zwischen Juni 2021 und Juni 2026 hob die EZB ihren Einlagensatz von −0,50 % auf einen Höchststand von 4,00 % an, bevor sie ihn auf 2,25 % senkte. Die Hypothekenzinsen im Euroraum stiegen in diesem Zeitraum im Durchschnitt um 218 Basispunkte.
Die maltesischen Hypothekenzinsen fielen um 7 Basispunkte.
Der maltesische Wert lag im Juni 2021 bei 2,02 %, beim Höchststand der EZB-Zinsen im September 2023 bei 1,93 % und heute bei 1,95 %. Über den schärfsten Straffungszyklus in der Geschichte der Währung hinweg endete der Preis einer maltesischen Hypothek weniger als ein Zehntel Prozentpunkt von seinem Ausgangswert entfernt.
Bulgarien ist das einzige weitere Land unter seinem damaligen Stand, mit 67 Basispunkten unter dem Wert von 2021 — aber Bulgarien war den größten Teil dieses Zeitraums außerhalb des Euroraums und trat erst am 1. Januar 2026 bei, sodass seine Zinsen im überwiegenden Teil des Vergleichs nicht von der EZB-Politik bestimmt wurden.
Die größte Volkswirtschaft gehört zu den teuersten
Deutschland verzeichnet 3,95 %, den vierthöchsten Zinssatz im Euroraum, hinter nur Lettland, Estland und Litauen. Die deutschen Zinsen stiegen gegenüber ihrem Stand von 2021 um 266 Basispunkte, mehr als in jedem anderen Land außer der Slowakei.
Das ist das Gegenteil dessen, wie dieselben Länder bei der Unternehmensfinanzierung aussehen. Bei Krediten an Unternehmen liegen Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien alle innerhalb von 30 Basispunkten um den Durchschnitt des Euroraums, wie die zugehörige Studie dieser Website ausweist. Bei Hypotheken verteilen sie sich über 106 Basispunkte: Deutschland 3,95 %, Italien 3,49 %, Frankreich 3,16 %, Spanien 2,89 %.
Haushaltskredite werden in der Union weit weniger einheitlich bepreist als Unternehmenskredite.
Der Abstand ist groß, und er war größer
Beim Höchststand im September 2023 betrug der Abstand zwischen dem teuersten und dem günstigsten Land 401 Basispunkte, mit Estland bei 5,94 % und Malta bei 1,93 %. Im Dezember 2021, vor Beginn des Zyklus, waren es 191 unter den damals im Euroraum vertretenen Ländern.
Die Streuung ist damit kein Überbleibsel der Straffung: Sie bestand davor, weitete sich währenddessen stark aus und liegt jetzt, nach der geldpolitischen Lockerung, weiter bei 234 Basispunkten.
Was hier gemessen wird
Der Zinssatz für im Berichtsmonat neu vereinbarte Wohnungsbaukredite, wie ihn die Banken der EZB melden. Er misst nicht, was bestehende Kreditnehmer zahlen, und er unterscheidet nicht zwischen fest und variabel verzinsten Krediten — ein Land, dessen Hypotheken überwiegend festverzinslich sind, zeigt aktuelle Zinsen, die nur langsam auf geldpolitische Änderungen reagieren, während ein variabel verzinster Markt sie fast unmittelbar weitergibt.
Diese Unterscheidung erklärt einen Teil des obigen Musters durchaus plausibel. Diese Daten können es nicht bestätigen, und es wird hier keine kausale Behauptung aufgestellt.
Zinssatz für neue Hypotheken, Juni 2026
| Land | % p. a. | Abstand zum EuroraumProzentpunkte, abgeleiteter Wert |
|---|---|---|
| Lettland | 4,29 | +0,8 |
| Estland | 4,14 | +0,7 |
| Litauen | 4,04 | +0,6 |
| EuroraumAggregat | 3,48 | — |
| Spanien | 2,89 | −0,6 |
| Bulgarien | 2,41 | −1,1 |
| Malta | 1,95 | −1,5 |
Was diese Zahlen nicht zeigen
- Fest- und variabel verzinste Kredite werden nicht getrennt
- Die Zeitreihe umfasst alle neuen Wohnungsbaukredite unabhängig von der Zinsbindung. Länder, in denen Festzinshypotheken vorherrschen, geben geldpolitische Änderungen anders an das Neugeschäft weiter als variabel verzinste Märkte, und diese Zahl unterscheidet sie nicht.
- Nur Neugeschäft
- Der Zinssatz gilt für im Berichtsmonat vereinbarte Hypotheken. Er sagt nichts über den viel größeren Bestand bestehender Hypotheken aus, deren Zins möglicherweise vor Jahren festgelegt wurde.
- Bulgariens Vergleichszeitraum überschneidet den Euro-Beitritt
- Bulgarien führte den Euro am 1. Januar 2026 ein. Seine Zinsen davor entstanden unter einem eigenen Currency Board und nicht unter EZB-Politik, sodass seine Veränderung seit 2021 nicht mit der langjähriger Mitglieder vergleichbar ist.
- Der Durchschnitt ist volumengewichtet
- Der Wert des Euroraums von 3,48 % gewichtet jedes Land nach Kreditvolumen und wird daher von den größten Hypothekenmärkten bestimmt. Er ist nicht der Mittelwert der einundzwanzig nationalen Zinssätze.
- Preise, keine Ursachen
- Die Daten erfassen berechnete Zinssätze. Zinsbindungspraxis, Bankenkonzentration, Kreditrisiko, Beleihungswerte und Haushaltsverschuldung können alle beitragen, und diese Zeitreihe kann sie nicht trennen.
Häufige Fragen
- Wo sind Hypotheken im Euroraum am günstigsten?
- In Malta mit 1,95 % für neue Wohnungsbaukredite im Juni 2026, gefolgt von Bulgarien mit 2,41 % und Spanien mit 2,89 %. Am teuersten ist Lettland mit 4,29 %.
- Warum unterscheiden sich die Hypothekenzinsen im Euroraum so stark?
- Die EZB setzt einen Leitzins, aber die Banken bepreisen Hypotheken national. Zinsbindungspraxis, Bankenkonzentration, Kreditrisiko und Beleihungswerte tragen plausibel alle bei. Diese Studie erfasst den Abstand von 234 Basispunkten, statt ihn einer einzelnen Ursache zuzuschreiben.
- Wie stark stiegen die Hypothekenzinsen im EZB-Straffungszyklus?
- Der Durchschnitt des Euroraums stieg zwischen Juni 2021 und Juni 2026 um 218 Basispunkte. Die einzelnen Länder reichten von der Slowakei mit 268 und Deutschland mit 266 bis zu Malta, wo die Zinsen 7 Basispunkte niedriger endeten, als sie begonnen hatten, und Bulgarien noch tiefer, obwohl es den größten Teil des Zeitraums außerhalb des Euro verbrachte.
- Sind deutsche Hypotheken teuer?
- Nach Maßstäben des Euroraums ja. Deutschland verzeichnet 3,95 %, den vierthöchsten Zinssatz der einundzwanzig Länder, und sein Anstieg um 266 Basispunkte seit 2021 ist der zweitgrößte der Union.
- Ist das der Zinssatz, den bestehende Kreditnehmer zahlen?
- Nein. Die Zeitreihe umfasst im Berichtsmonat vereinbarte Hypotheken. Bestehende Kreditnehmer zahlen den Zins, der bei Abschluss ihres Kredits festgelegt wurde, was in Festzinsmärkten erheblich von den aktuellen Bedingungen abweichen kann.
Methodische Anmerkung
Die EZB veröffentlicht die MFI-Zinsstatistik über das ECB Data Portal. Diese Studie verwendet den Zinssatz für neue Kredite an private Haushalte für den Wohnungskauf, ohne revolvierende Kredite und Überziehungskredite, alle Laufzeiten und alle Kredithöhen, wie veröffentlicht, für Juni 2026 — den jüngsten zum Zeitpunkt des Abrufs verfügbaren Monat. Alle einundzwanzig Länder des Euroraums melden einen Wert.
Der Abstand von 234 Basispunkten, das Verhältnis von 2,2 zwischen Lettland und Malta, die Anzahl der Länder über und unter dem Durchschnitt, die Veränderungen seit Juni 2021 sowie die Abstände für Dezember 2021 und September 2023 werden von Silver Data Lab aus den veröffentlichten Zeitreihen abgeleitet. Das Aggregat des Euroraums ist die veröffentlichte Zahl und keine berechnete.
Die zur Einordnung genannten EZB-Leitzinsen stammen aus der Studie zu den Leitzinsen auf dieser Website, der Vergleich mit der Unternehmensfinanzierung aus der Studie zu den Unternehmenskreditzinsen im Euroraum; beide stützen sich auf ihre eigenen angegebenen Abrufe.
Quelldaten
Die zugrunde liegende Zeitreihe lässt sich im ECB Data Portal einsehen und erneut herunterladen. Die unten genannten Filter sind die angewandten.
MFI interest rates on new loans to households for house purchase
MIR/M..B.A2C.A.R.A.2250.EUR.N
- Angewandte Filter:
- freq=M · ref_area=all euro-area countries and U2 aggregate · bs_rep_sector=B · bs_item=A2C (lending for house purchase excluding revolving loans and overdrafts) · maturity=A (total) · data_type_mir=R (annualised agreed rate) · amount_cat=A (total) · bs_count_sector=2250 (households) · currency=EUR · ir_bus_cov=N (new business)
- Abgerufen am:
- 2026-08-14
- Quelle aktualisiert am:
- 2026-06-01
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